これからの資産運用を考えよう

資産運用の一つに、不動産投資があり、近年では、海外の不動産投資も気軽に行えるようになっています。ひと頃話題になったサブプライムローンも、そんな不動産に関係するローンです。低所得者層向けの特別ローンであり、アメリカにおいて、不動産バブルをもたらしました。しかし、世界同時不況の遠因とされ、今では批判対象となっています。
しかし、サブプライムローンの問題は、完全払拭していないとも言えます。不良債権化したサブプライムローンは、金融派生商品形で分散化され、世界中の市場に出回っているようです。現在でも、市場のどこかにあり、細分化されたため、どれがサブプライムローンであるか、判明しない状態です。仮に資産運用の一つで、不動産に関係ないもので、外貨商品の投資した場合、サブプライムローンの残滓などに、投資してしまう可能性がないとは言えません。具体的な形となっているかわからない状況ですが、投資の際、そういうものがあるということを頭に入れておくことも、大事なことでしょう。

資産運用は、投資の一種であり、リスクは付き物です。長い目で見れば、収益を確実に取れるとの説もありますが、それは長期という条件付きの話でしょう。では、一体、どのようなリスクがあるのでしょうか？
まず、始めに、流動性リスクというものがあります。これは、取引高が少ないことから、市場での売買が伴うものであり、人気のない株を購入した場合のリスクが代表的なものです。また、為替リスクも、よく知られたものです。これは、外貨建て商品などに該当しますが、外国為替相場の急激な価格変動による大きな損失の可能性を意味しています。さらに、信用リスクがあります。これは、取引企業の倒産などにより、受け取れる収益が、受け取れなくなるなどのリスクになります。近年では、信託保全制度などもありますが、たとえば、外貨預金などでは、預金保険の対象外であり、そういう点には、注意が必要です。以上のほか、インターネットが普及した今日では、システムリスクも、代表的なリスクです。サーバ故障などで、取引できず、大きな損失が発生することがあります。資産運用においても、これらを十分念頭にしながら、行うことが大切です。

住宅購入もまた、資産運用の一つです。近年では、フラット35などの新規住宅ローンなどが登場し、バブル崩壊後の不動産分野の下降傾向が、多少なりとも上向きになる期待が持たれています。現在でも、日本人と住宅所有の夢は、継続していると見なすこともできるでしょう。
住宅購入は、一過性になることもあり、資産運用と言っても、ローンの支払いなどで、大きなコスト負担にもなります。しかし、住宅購入で大事なことは、独身者を除けば、家族で暮らすものであり、新しいローンが生まれたからと言って、できるだけ安いものを購入すれば良い、という訳ではないようです。ある一説によれば、ローン等は外的なものであり、家族の事情などが内的なものであるとのことで、住宅購入には、それらを総合的に鑑みることが大事なようです。住宅の場合、必ずしも安かろう悪かろうではないことが、重要なようです。資産運用の観点からも、確かにコストが低くなることは大切ですが、住宅の場合、単にコストだけを考えれいいというものではないということでしょう。

世界同時不況は、とりわけ先進国に、深刻なダメージを与えました。色々な状況がありますが、特に雇用問題においては、なかなか回復も見込みがありません。不況の発信地と言えるアメリカにおいては、失業率が一時ふた桁台となり、ひと桁台に下降しましたが、それでも高い状態となっています。ヨーロッパはもちろん、日本においても、失業率が低めであると言っても、雇用問題が完全に解決したかと言えば、そうではありません。
しかし、資産運用の面からは、少々異なった見方もあります。失業率が高い、あるいは、雇用問題が継続しているということは、それだけ投資のチャンスがあるということです。たとえば、新規産業分野を立ち上げれば、資金が必要になります。そこで投資をすることで、後々の成長産業になる可能性があります。現在では、エネルギー問題が、世界的な課題となっていますが、地球環境を鑑みた産業の創出は、ホットな業界、とも言えるでしょう。雇用が増えれば、失業率が減り、働く人に給与が入ります。そうして、投資家にも利益が回り、なおかつ、環境にも優しければ、Win-Winの関係となるでしょう。まさに、失敗は成功の元の道筋であると言えます。